微软有望与SpaceX签署1500亿美元算力合同，2027年新增算力或超10GW

当地时间8月8日，研究机构SemiAnalysis发布报告称，SpaceX有望在2027年底前新增超过10GW人工智能算力，并实现约3000亿美元年度经常性收入。报告认为，微软因AI算力需求持续增长，未来有望与SpaceX签署约3GW、总价值约1500亿美元的算力合同，成为其最大客户。

SpaceX算力扩张计划

在对所有试建站点进行评估后，SemiAnalysis认为SpaceX在2027年新增算力超过10GW的目标具备可行性。若一半新增算力用于商业推理，SpaceX年度经常性收入有望在2027年底达到3000亿美元。这一预测建立在AI推理需求快速增长的基础之上，算力正成为AI产业链最稀缺的资源。

SpaceX上市后首份财报显示，第二季度总营收同比增长92%至约78亿美元，调整后息税折旧摊销前利润同比增长约192%至35亿美元。公司预测到今年年底年度经常性收入将至少达到1000亿美元，并将2030年实现万亿美元收入的目标提前了一年。

巨额资本开支伴随风险

为支撑算力扩张，SpaceX第二季度资本支出飙升至约184亿美元，远高于市场预期的132亿美元，其中158.3亿美元被投入AI基础设施。公司预计全年资本支出将超过450亿美元。在财报发布后，公司股价一度暴跌逾8%，反映出市场对巨额支出与回报周期之间张力的担忧。

马斯克在财报电话会上表示，SpaceX在芯片供应上独家采用英伟达GPU，未来公司将完全基于英伟达的系统构建其AI服务，并预计明年将拿到英伟达GPU供应总量中相当大的份额。