Alphabet拟发60亿欧元债券 利差高于5月以吸引买家

Alphabet Inc. 正计划通过欧元债券发行筹集60亿欧元，约合67亿美元，这将是该公司2026年第二次进入欧元债券市场。据报道，投资者认购金额已超过171亿欧元，需求主要集中在期限最长的一档，显示出尽管信用市场近期出现波动，长期资金仍愿意参与此次发行。

据彭博社2026年11月3日报道，Alphabet正在推销六档欧元计价基准债券，总规模预计至少30亿欧元，其中三年期债券发行利率较中期互换利率高出约60个基点，最长期限档加约190个基点。

利差全面高于5月发行

据报道，此次各档债券利差预计均高于Alphabet 2026年5月那次欧元债券发行的水平，此前市场对人工智能支出速度的担忧引发信用市场抛售，导致此次发债收益率明显高于5月发行。Alphabet现有欧元债券价格下跌，自开始交易以来利差最多扩大约0.6个百分点，这使得公司需要付出更高溢价来吸引买家。

5月发行时，Alphabet曾完成一笔多档欧元债券发行，规模据不同来源称90亿欧元或67.5亿欧元，分为六个期限，认购金额超过183亿欧元。同一时期，Alphabet还发行了85亿加元债券，约合62亿美元，认购超200亿加元，创下加元计价投资级企业债券最大发行规模纪录，5月欧元与加元债券合计募资近170亿美元。

年度发行规模将超亚马逊纪录

加上此次60亿欧元，Alphabet将成为2026年单个日历年度欧元公司债发行规模最大的企业，此前年度欧元公司债发行纪录由亚马逊保持，该公司2026年3月筹集了145亿欧元。Alphabet已向美国证券交易委员会提交发行申请，涉及最多60亿欧元的多批次票据，不过具体票息、评级、最终定价及承销团完整名单尚未披露。

此次发行正值Alphabet加大人工智能基础设施投入之际，债券融资成为其补充资本开支的重要渠道，而投资者对长期限档的踊跃认购也反映出市场对大型科技公司信用基本面的认可。